La inversión global de private equity alcanzó los USD 1,5 billones en lo que va del año concentradas en operaciones grandes
- La región de las Américas lidera la inversión global, con USD 854.600 millones invertidos en 6.845 operaciones.
- El sector de Energía y Recursos Naturales se encamina hacia un año récord, impulsado por la demanda energética de la IA.
- El valor de las operaciones de carve-out (venta de una parte del negocio) alcanza los USD 182.200 millones.
- 2026 está en camino a convertirse en el segundo año de mayor actividad.
Buenos Aires, 5 de noviembre de 2026 / KPMG. La inversión global de private equity alcanzó los USD 1.5 billones durante los primeros 9 meses de 2026, aun cuando la baja del volumen de operaciones mostró un mercado cada vez más selectivo, según el informe de KPMG International “Pulse of Private Equity” en base al 3° trimestre de 2026.
El capital siguió concentrándose en oportunidades significativas y en empresas que, en opinión de los inversores, tienen potencial para crear valor, en un contexto de incertidumbre geopolítica, elevados costos de energía y preocupaciones permanentes en torno de la inflación, las tasas de interés y el costo del capital.
La región de las Américas lideró la inversión y destinó USD 854.600 millones a 6.845 operaciones de private equity, lo que incluye USD 793.400 millones en Estados Unidos. Se destaca el sector de Energía y Recursos Naturales, que recibió USD 243.300 millones, encaminándose así hacia un año récord, ya que los inversores apostaron por oportunidades en energía e infraestructura vinculadas con la creciente demanda impulsada por la IA. La producción industrial y la industria automotriz también se ubicaron por encima de los niveles de 2025, con inversiones de USD 122.600 millones y USD 28.000 millones, respectivamente, lo que podría reflejar un interés creciente por redirigir la capacidad productiva para atender la demanda del sector de defensa.
Para Gavin Geminder, líder global de Private Capital de KPMG International, “los sectores en proceso de transformación se destacaron en el tercer trimestre de 2026. En el sector energético, los inversores de private equity identificaron el potencial asociado con la demanda de energía necesaria para sostener la capacidad de IA. La producción industrial y la industria automotriz están analizando oportunidades para redirigir la capacidad hacia sectores como el de defensa, que está experimentando un crecimiento como consecuencia del foco y el gasto de algunos gobiernos. Los grandes cambios generan grandes oportunidades.”
Por su parte, Ramiro Isaac, director de Deal Advisory & Strategy de KPMG Argentina, agrega que” la actividad de los fondos de capital privado y emprendedor en el mundo se encuentra impactada por los desafíos geopolíticos y macroeconómicos que enfrentan los países centrales. En Argentina, existen oportunidades de alto valor vinculadas a los sectores competitivos de nuestra economía, particularmente energía, recursos naturales y economía del conocimiento, los cuales tienen la potencialidad de incorporarse a las nuevas cadenas de valor regionales y globales.”
Aspectos destacados del 3° trimestre de 2026
- La inversión global de private equity alcanzó los USD 1,5 billones, distribuidos en 14.650 operaciones durante los primeros 9 meses de 2026. En términos acumulados, durante los últimos 12 meses, la inversión disminuyó de USD 2,4 billones en el 2° trimestre de 2026 a USD 2,2 billones en el 3° trimestre de 2026, lo que refleja que el mercado sigue siendo selectivo.
- La región de las Américas se mantuvo como el mayor mercado de private equity y obtuvo USD 854.600 millones distribuidos en 6.845 operaciones, de los cuales USD 793.400 millones correspondieron a inversiones en Estados Unidos.
- El sector de Energía y Recursos Naturales fue uno de los más destacados con USD 243.300 millones, por lo que el año 2026 se encamina hacia un nuevo récord de inversión. Por su parte, el sector de Tecnología, Medios y Telecomunicaciones continuó siendo el de mayor envergadura en términos generales, con USD 479.100 millones.
- El valor global de las desinversiones de fondos de private equity alcanzó los USD 985.200 millones, en 2.204 operaciones de salida. En términos acumulados de los últimos 12 meses, el valor de las desinversiones ascendió a USD 1,4 billones, el nivel más alto de los últimos 18 trimestres, a pesar de que el número de operaciones cayó a su nivel más bajo en 22 trimestres.
- Las operaciones de carve-out respaldadas por fondos de private equity alcanzaron los USD 182.200 millones, distribuidos en 1.254 operaciones, por lo que el año 2026 va camino a convertirse en el segundo año de mayor actividad en este segmento, después de 2021.
Las operaciones de carve-out alcanzan los USD 182.200 millones,
distribuidos en 1.254 operaciones
Las operaciones globales de carve-out alcanzaron los USD 182.200 millones, distribuidos en 1.254 operaciones al término del 3° trimestre de 2026, por lo que este año se encamina a convertirse en el segundo año de mayor actividad en este segmento, después de 2021. En términos acumulados durante los últimos 12 meses, el valor de estas operaciones se mantuvo elevado, aunque registró una leve caída: pasó de USD 249.600 millones, correspondientes a 1.805 operaciones en el 2° trimestre de 2026, a USD 247.700 millones, correspondientes a 1.751 operaciones en el 3° trimestre de 2026. Las cifras también reflejan un cambio de tendencia: las operaciones de carve-out están dejando de centrarse en activos en dificultades o con bajo rendimiento y se orientan cada vez más a negocios sólidos que ya no se ajustan a una estrategia corporativa o de private equity.
La región de las Américas mantiene un importante nivel de inversión,
con USD 854.600 millones distribuidos en 6.845 operaciones
Durante los primeros 9 meses de 2026, la inversión de private equity en la región de las Américas alcanzó los USD 854.600 millones, distribuidos en 6.845 operaciones. Si bien el nivel de actividad se ubicó por debajo de aquel registrado en 2025, cuando la inversión ascendió a USD 1,3 billones, los niveles actuales siguen siendo elevados en términos históricos. Estados Unidos concentró la mayor parte de esta inversión, con USD 793.400 millones distribuidos en 6.223 operaciones. Entre ellas se destacan la adquisición de los Seattle Seahawks por USD 9.600 millones y la adquisición de The Baldwin Insurance Group para excluirlo de la cotización bursátil (take-private), por USD 7.700 millones. Canadá se ubicó lejos en segundo lugar, con USD 45.700 millones distribuidos en 424 operaciones, mientras que el resto de la región, principalmente América Latina, registró USD 15.500 millones en 198 operaciones.
La inversión en la región EMA
cae por primera vez en más de un año
Durante los primeros 9 meses de 2026, la inversión de private equity en la región EMA (Europa, Oriente Medio y África) alcanzó los USD 521.400 millones, distribuidos en 6.249 operaciones. Este nivel de actividad se encuentra por debajo del nivel necesario para igualar los USD 784.300 millones registrados en 2025. La acumulada de los últimos 12 meses disminuyó por primera vez en un año, de USD 818.100 millones a USD 764.400 millones, aunque es posible que los factores estacionales hayan contribuido a esta caída. La mayor operación de la región en el 3° trimestre de 2026 fue la adquisición de DCC Energy, con sede en Irlanda, para excluirlo de la cotización bursátil (take-private), por USD 7.700 millones.
El Reino Unido concentró la mayor proporción de la inversión de private equity de la región EMA durante los primeros 3 trimestres de 2026, con USD 165.000 millones, y se encaminaba a alcanzar su nivel más alto en cinco años. Mientras tanto, el volumen de operaciones se mantuvo estable, con 1.510 transacciones. Por su parte, India se encaminaba a registrar un nuevo récord de inversión de private equity, con USD 25.800 millones distribuidos en 247 operaciones. La inversión de private equity en Alemania se mantuvo sólida, con USD 58.100 millones distribuidos en 615 operaciones, aunque levemente por debajo del nivel de 2025.
La región ASPAC se encamina a alcanzar
su nivel más alto de inversión en cinco años
Al cierre del 3° trimestre de 2026, la inversión de private equity en la región ASPAC (Asia Pacífico) alcanzó los USD 137.800 millones, distribuidos en 1.109 operaciones. Estas cifras sitúan a la región en una posición favorable para alcanzar el nivel máximo de inversión en los últimos 5 años, mientras que el volumen de operaciones registraría un leve aumento respecto de 2025. En términos acumulados de los últimos 12 meses, la inversión de private equity alcanzó los USD 181.400 millones en el 3° trimestre de 2026, su nivel más alto en 6 trimestres. Por su parte, el volumen de operaciones se mantuvo prácticamente estable, con 1.504 transacciones.
Australia, uno de los mercados más maduros de la región, concentró la mayor proporción de la inversión con USD 42.900 millones al cierre del 3° trimestre de 2026. Entre las operaciones más importantes del trimestre se destacó la adquisición de Qube Holdings, proveedor integrado de servicios logísticos de importación y exportación, para su exclusión de la cotización bursátil, por USD 8.200 millones. La operación fue realizada por un consorcio que incluía a Macquarie Asset Management, UniSuper y Pontegadea.
Por su parte, China registró el mayor volumen de operaciones de la región durante el mismo período, con 297 transacciones, aunque el valor de las inversiones fue más moderado con USD 30.900 millones. Y Japón llegó a los USD 29.100 millones distribuidos en 260 operaciones, mientras que Corea del Sur alcanzó los USD 11.500 millones en 128 operaciones.
La actividad de desinversión continúa
enfrentando dificultades a nivel global
Durante los primeros 9 meses de 2026, el valor global de las desinversiones de fondos de private equity alcanzó los USD 985.200 millones, correspondientes a 2.204 operaciones de salida. No obstante, el valor de las desinversiones siguió concentrándose en un número relativamente reducido de transacciones. En términos acumulados de los últimos 12 meses, el valor de las desinversiones ascendió a USD 1,4 billones, el nivel más alto desde el 1° trimestre de 2022. En cambio, el volumen de operaciones cayó a 3.295, el nivel más bajo desde el 1° trimestre de 2021.
Se prevé que la selectividad siga siendo
una característica central hasta fines de 2026
Se espera que las inversiones de private equity continúen siendo selectivas hasta fines de 2026 y durante 2027, en un contexto de incertidumbre geopolítica y preocupación por la evolución futura del costo del capital. Es probable que los inversores den prioridad a empresas resilientes con claras oportunidades de creación de valor, mientras que se espera que la infraestructura de IA y la energía continúen atrayendo capital. La actividad de desinversión seguirá siendo fundamental a medida que aumente la presión por devolver capital a los inversores. Por su parte, se prevé que la captación de fondos continúe siendo moderada y se concentre en los fondos de mayor tamaño y en los administradores con un historial comprobado de distribuciones.
“Los inversores de private equity llegan a 2027 con capital disponible para invertir, pero el umbral de exigencia para concretar inversiones sigue siendo alto. Los administradores de fondos seguirán dando prioridad a empresas resilientes con planes creíbles de creación de valor, mientras que la mejora de la actividad de desinversión será fundamental para retornar el capital y reactivar el próximo ciclo de captación de fondos”, explicó Gavin Geminder, Líder Global de Private Capital de KPMG International. –
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| Claudio Negrete Williams Gerente Senior de Comunicaciones KPMG Argentina |
